流动比率公式是什么(继续恶补财务思维)

流动比率公式是什么(继续恶补财务思维)

资产

我们之前讲过,资产=负债+股东权益

简单回顾一下。

你创业的时候,可以向5种人借钱。

第一,就是你自己;第二,找亲戚朋友借,或者找投资人借。

这两笔钱,属于“股东权益”。

然后,你还能再借三笔钱:

1)预收,就是向客户(下游)借钱;

2)应付,是向供应商(上游)借钱;

3)借款,是向银行借钱。

这三笔钱,就是你的“负债”。

而把这五笔钱全部加在一起,负债(预收、应付、借款)+股东权益(自己、投资人),就是你的资产。

钱借来了,公司可以开始经营了,这些钱用在什么地方呢?

用在四个地方。

现金,存货,应收,和固定资产。

所以说,创业就是向5种人借钱,用在4个地方。

这个之前写过文章《“没事千万别创业。”》,我把链接放在这儿,感兴趣的读者可以看看。

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偿债能力

在上面这张图里面,如果你要把公司经营好,你作为CEO,如何来衡量自己做得好呢?

其实,从财务数据上就能看出来。

财务会有各种各样的指标,来告诉你是不是好CEO。

我们把这些指标大致分为三类:

第一类叫运营能力,第二类叫偿债能力,第三类叫盈利能力。

我们一个一个来说。

首先,我们来看偿债能力。

流动比率=流动资产÷流动负债

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这个公式,你如果之前没学过财务课程的话,看到可能要昏过去了,这三个词,一个都不懂。

这到底是什么意思?

我解释一下。

刚才我们讲了向五种人借钱,用在四个地方,既然是借了钱用来花,但如果你花的钱里,太多是借的,是不是有风险?

你用来进货、用来经营的钱,如果太多是借来的,当你突然间要还的时候,巨大的风险就来了。

所以,控制自己有多少钱是借来的,是CEO的一个核心能力。而公式里的这组数据,反映的就是CEO的短期偿债能力。

什么叫流动资产?

我们用来花的钱有四笔,现金、应收、存货和固定资产。这里面,除了固定资产以外,有三笔钱是流动的。

现金,是流动的。应收账款,当你急用,去催账的时候,这个钱是可以收得回来的。

库存也是可以流动,就比如你真的进了一批酒卖不掉,但突然间你非常缺钱,说打折卖掉算了,这样做,还是可以收回来一点的。

也就是说,假设你突然间缺钱,现金、应收和库存,这三笔都有机会变成钱。

然后,用这三笔钱,除以你欠的钱。

如果你可以变现的钱多于你欠的钱,心里是不是就不慌了?

所以说,CEO要经常观察自己,今天可以短期之内变现的钱有多少,以及它除以你短期之内要还的钱,是不是大于1。

大于1,心里就不慌。

否则,一旦有人要你还钱,你就会遇到现金流的问题。

而我们常说,现金流是公司的命,这条生命线断了,就死了,所以一定要重视自己的偿债能力。

我们再来仔细看看这三笔钱,它们的变现能力还是有差异的。

哪笔钱最难变现?存货。

如果我们把存货拿掉,这公式就变成了:

速动比率=速动资产÷流动负债

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如果现金加上应收,除以你的负债,还大于1,你的心里就更踏实了。

财务上,这叫速动比率,因为它能变现的速度,更快。

再往下,我们还可以把应收也拿掉,用现金除以你的负债,又得到一个公式:

现金比率=现金类资产÷流动负债

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这三个比率,就是你的流动资产和流动负债之间的关系。

变现最慢的,叫流动比率,变现快一点的,叫速动比率,变现最快的,叫现金比率。

一个好的CEO,在这三个比率里,最应该关心哪一个呢?

其实是不一定的。

如果你的现金比率很高,反过来看的话,很可能意味着钱的使用效率低。

账上始终趴着借来的钱,却没有用掉,那你为什么要借钱呢?借钱还需要支付利息,如果现金大于负债,应该赶快还钱啊。

所以,现金的金额不应该大于你的流动负债,你一定要权衡,维持在一个什么样的度。

除了我们刚才讲的短期偿债能力,还应关注长期偿债能力。

长期的偿债能力,要看这三点:资产负债率,利息保障倍数,和权益乘数。

第一,资产负债率,等于你的总负债额除以资产总额。

你有1个亿,借了1个亿,总资产2个亿。用1亿(总负债)÷2亿(总资产),你的资产负债率就是50%。

资产负债率这个数字越高,那你就越是负债经营,风险就越大。

那,这个数字应该要高还是低呢?

还是不一定。太低,说明你没有善用外面的钱,太高,说明你全靠大家了。

如果是0,说明你基本上没借过钱,你没有加杠杆。

至少得知道,这个数字是多少。

第二,利息保障倍数=(税前利润+利息支出)÷利息支出

其中,税前利润加上利息支出,可以理解为去掉利息之前的净利润。

那,利息保障倍数是什么意思呢?

就是你挣的钱,去掉了销售费用,去掉了购买成本,去掉了员工的工资,去掉了房租,去掉了水电之后,还剩的这个钱,到底够不够付利息。

如果你剩下的钱,等于利息,那你就没挣钱,但是,还好,你至少还能活着。

但如果你除完之后,算出来是小于1的,那意味着你得欠银行的钱了。欠银行的钱,这问题就大了。

第三,权益乘数。

权益乘数=资产÷所有者权益

什么意思?

你有1个亿,借了1个亿,总资产有2个亿在经营,那你的权益乘数就是2。

权益乘数,其实跟资产负债率倒过来,是一样的概念。

资产负债率50%,就意味着权益乘数是2。

这就是短期和长期偿债能力的六个财务概念。

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如果非要给一个参考数字的话,通常来说,流动比率在2左右。

就是你把所有东西卖了,去还钱,2倍是相对比较安全的。

速动比率,一般是1;现金比率,一般是0.2。

资产负债率,大概在40%-60%,就是你有1块钱,再去借1块钱来,风险总体来说比较可控。

这也就意味着,你的权益乘数是2。

而利息保障倍数,一定至少要大于1,千万不要欠银行的钱。

这是参考值。

要强调的是,这些只是参考数,让你有个概念,千万不能把它作为绝对正确的指标。


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盈利能力

讲完偿债能力,第二个,我们来看盈利能力

股东怎么来看一个CEO,能不能带大家挣钱?

要看这四个数字:

净资产收益率,总资产收益率,每股收益,和市盈率。

净资产收益率和总资产收益率,我们也写过文章《疫情反复之下,该恶补财务思维了》。

净资产收益率(ROE),是衡量你的生意成不成功,衡量你赚钱能力,最重要的指标。

资产减去负债,就是公司的净资产。

你有2个亿,其中1个亿是借来的,那么净资产就是2亿减去1亿,等于1亿。

如果你一年挣了2000万的利润,用1亿的净资产作为分母,得出净资产收益率是20%。

如果用2亿的总资产作为分母,那么总资产收益率就是10%。

如何提高净资产收益率?

可以从销售净利率、资产周转率和权益乘数入手。

什么是每股收益?

假如1股的价格是1块钱,这公司在市场上有1亿股,那公司的市值就是1个亿。

如果每1股收益两毛钱,那么,每股收益就是20%。

整个公司的盈利,也就是2000万。

每股收益,就等于净利润除以股数。

这个数字为什么这么重要?

因为在二级市场有个重要的衡量公司价值的指标,是靠每股收益算出来的。

这个价值指标,就叫市盈率。

如果你现在1块钱1股,每股收益两毛,那么,你的市盈率就是5倍。

如果你每股收益一毛,你的市盈率就是10倍。

那,市盈率是5倍还是10倍,这家公司更值钱?

这有点反常识,其实是10倍。

5倍10倍的意思是,你投下这公司,要5年或者10年才能把你的投资挣回来。

而今天它只能挣一毛钱,这个市场还愿意给它1块钱的价值,就意味着大家对它有更高的期待。

10年如果能把你的本金挣回来,你都能接受。

但你为什么会买呢?

因为你期待它成长速度更快,盈利能力更强。

所以,每股收益和市盈率也是衡量一个公司挣钱能力的非常重要的标准。

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运营能力

如果你是创业公司,盈利能力还不够稳定,那你一定要关注第三个,运营能力

运营能力,也同样有四个数字,跟货和钱有关。

和货有关的是,存货周转次数。就是拿你一年总的销售成本,差不多等于你的进货价,除以你的库存平均余额。

因为你没办法单独计算每批货,财务上只能按某一期来算。

应收账款周转次数,看这个数字的目的是什么?

目的是看你到底跟你的下游有没有溢价能力。

如果你的应收账款的周转天数非常长,意味着你在你下游的眼里其实是个钱袋子。

你之所以今天能跟他做生意,不是因为你的产品好,不是因为你不可或缺,而是因为他觉得从你这儿能借到钱。

而一些好的公司,你会发现他给他的下游,有可能根本就没有账期。

没有应收账款,下游得付现款拿货。

这时,溢价能力才强。

你不断看这个数字,以月为单位,不断看,其实相当于在考核你的公司竞争力,是不是在提升。

什么是流动资产周转次数?

这意思是,你到底是不是一个能用一块钱做十块钱生意的人?

如果你的流动资产是1块钱,而你一年能做10块钱生意,太厉害了。

但是,如果你必须要用3块钱去做,那就比较痛苦,因为多的2块钱,你只能去借。借了之后,未来的利润也得分出去。赚的钱,大头都被分走了。

最后,总资产周转次数。

不管是自己的钱,还是借的钱,加在一起,到底一年能转多少次,卖多少货。

存货周转次数,应收账款周转次数,流动资产周转次数,和总资产周转次数,这四个加在一起,是来衡量你的运营能力的财务指标。

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最后的话

我们到底如何从财务角度,来观察一家公司的能力?

CEO的偿债能力,盈利能力,运营能力,到底怎么样?

把这三种能力,用十四种不同的财务指标,盘一遍。

很多公司出问题,或许就因为以前对这些数字不敏感。

所以,如果你想要慢慢成长,从创业者成长为一个好的CEO,就必须会看财务报表,会认数字,然后去分析各项指标,从而衡量自己的经营状况。

而一家公司里,会计跟财务最大的区别是,财务不但给你出报表,还会帮助你来做经营分析。

财务是一种数据化的语言,用来描述一家公司CEO的能力。

偿债能力,盈利能力,运营能力,这背后是一套语言体系。

财务思维,是很重要的基本功。

一定要建立财务思维,真正看明白公司的经营。

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